纺织机械ღღღ。德扑之星官网德扑之星官方网站党建活动ღღღ，招聘消息ღღღ，德扑之星appღღღ。德扑之星美国德州ღღღ，中国证监会或全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票定向发行所作的任何决定或意见ღღღ，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证ღღღ。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述ღღღ。

　　制造业（C）电气机械和器材制造业(C38)电机制造 (C381)发电机及发电机组制(C3811)

　　公司是一家专注于智能电源装备的研发ღღღ、生产和 销售的国家级高新技术企业ღღღ，主要产品包括多个系列 型号的发电机组ღღღ、方舱电站ღღღ、拖车电站ღღღ、特种电源车 和铝-空电站等ღღღ，同时公司还从事特种车辆及特种方舱 的设计ღღღ、加工制造业务ღღღ。

　　1ღღღ、主要业务ღღღ、产品或服务 公司是一家专注于智能电源装备的研发ღღღ、生产和销售的国家级高新技术企业ღღღ，主要产品 包括多个系列型号的发电机组ღღღ、方舱电站ღღღ、拖车电站ღღღ、特种电源车和铝-空电站等ღღღ，同时公 司还从事特种车辆及特种方舱的设计ღღღ、加工制造业务ღღღ。 截至本说明书签署之日ღღღ，公司业务未涉及新能源整车及其动力电池制造ღღღ、电动自行车及 电动摩托车等电动轻型车制造等业务ღღღ。 公司主要产品基本情况和应用领域等如下ღღღ： 序 产品 应用领 功率 示例图 产品特点 号 名称 域 1ღღღ、发电机组符合行业ღღღ、国家相 关标准的要求ღღღ； 军工ღღღ、通 2ღღღ、高压发电机组输出电压高ღღღ， 信ღღღ、电 发电 0.5kW- 输出电流小ღღღ，动力传输过程功率 力ღღღ、交通 1 机组 3000kW 损失小ღღღ，适用于远距离输送ღღღ； 运输ღღღ、高 3ღღღ、发电机励磁系统能使机组在 层建筑 承受突 加ღღღ、突减负载时ღღღ，电压波 等领域ღღღ。 动小ღღღ、稳态恢复快ღღღ；

　　1ღღღ、发电机组符合行业ღღღ、国家相 关标准的要求ღღღ； 2ღღღ、高压发电机组输出电压高ღღღ， 输出电流小ღღღ，动力传输过程功率 损失小ღღღ，适用于远距离输送ღღღ； 3ღღღ、发电机励磁系统能使机组在 承受突 加ღღღ、突减负载时ღღღ，电压波 动小ღღღ、稳态恢复快ღღღ；

　　4ღღღ、低电抗设计ღღღ，在非线性负载 下的波形失真极小ღღღ，起动电动机 能力强ღღღ； 5ღღღ、具有手动ღღღ、自动和远程控制 功能ღღღ，具备RS485/RS232通讯功 能ღღღ。

　　1ღღღ、电站性能具备发电机组的共 有先进性ღღღ、专项技术性能和特殊 属性要求ღღღ； 2ღღღ、方舱按军用标准制作ღღღ，尺寸 系列按电站功率匹配ღღღ，型号齐 全ღღღ； 3ღღღ、散热通风ღღღ、降噪一体化设计ღღღ， 环境适应能力强ღღღ，特别适用于野 外条件使用ღღღ； 4ღღღ、优良的人机环工程设计ღღღ，人 机界面友好ღღღ，方便操作ღღღ、维修及 保养ღღღ； 5ღღღ、方舱电站系统叉装ღღღ、起吊ღღღ、 搬运方便ღღღ，适应于多模式运输结夜ღღღ， 编配模式多样ღღღ。

　　1ღღღ、电站性能具备发电机组的共 有先进性ღღღ、专项技术性能和特殊 属性要求ღღღ； 2ღღღ、采用单轴或双轴挂车底盘ღღღ， 新型悬架系统结夜ღღღ，行驶安全稳定ღღღ， 牵引机动性好ღღღ，符合军用越野要 求ღღღ； 3ღღღ、采用衍架结构ღღღ，框架整体承 载结夜ღღღ，自重轻ღღღ，满足各型机组的承 载需求ღღღ； 4ღღღ、挂车电气系统ღღღ、轮胎按照标 准匹配ღღღ，通用性高ღღღ，操作维修方 便ღღღ； 5ღღღ、整车设计理念先进ღღღ，配置灵 活多样ღღღ，造型美观ღღღ。

　　1ღღღ、电站性能具备发电机组的共 有先进性ღღღ、专项技术性能和特殊 属性要求ღღღ； 2ღღღ、采用公告目录底盘或军用型 谱底盘改装ღღღ，通用性好ღღღ；优良的 人机环工程设计ღღღ，布局合理ღღღ、操 作方便ღღღ； 3ღღღ、低噪音技术应用德扑之星appღღღ，满足城市 噪声环保要求ღღღ； 4ღღღ、配套完善ღღღ，精工制作ღღღ，外形 美观ღღღ。

　　1ღღღ、比能量高ღღღ，其比能量理论上 可高达 8100Wh/kgღღღ；属发电电 源ღღღ，避免了蓄电池的内漏电ღღღ、过 充电和过放电ღღღ，电池记忆性等问 题ღღღ； 2ღღღ、能量转化率高ღღღ，与常规火力 发电不同ღღღ，它不受卡诺循环限 制ღღღ，能量转化效率可达 50%～ 60%ღღღ，能量损失小ღღღ，远高于柴油 机ღღღ； 3ღღღ、红外辐射低ღღღ，其运行最高温 度低于 60℃ღღღ，可解决传统电站 的红外特征问题ღღღ； 4ღღღ、工作安静ღღღ、无噪声ღღღ，放电是 一个化学反应过程ღღღ，没有燃烧和 机械运动过程ღღღ，属于静默电源ღღღ； 5ღღღ、安全性高ღღღ，不易燃ღღღ、不易爆ღღღ、 高安全ღღღ，运输ღღღ、携带ღღღ、使用方便ღღღ； 可长时储存ღღღ、免维护ღღღ。

　　1ღღღ、特种车辆系列主要包括应急 通讯指挥车ღღღ、应急抢修救援车ღღღ、 光源车ღღღ、充电车ღღღ、作业属具车ღღღ、 野战工程作业车ღღღ、住宿办公车 等ღღღ。 2ღღღ、改装车辆符合GB 7258-2012 《机动车运行安全技术条件》ღღღ、 QC/T 252-1998《专用汽车定型 试验规程》等标准的相关规定ღღღ。

　　军工领 域ღღღ：陆 军ღღღ、海 军ღღღ、火箭 军ღღღ、后勤 保障部ღღღ、 武警部 队等装 备配套ღღღ、 活动保 障ღღღ。

　　1ღღღ、方舱型谱齐全ღღღ，包括机械ღღღ、 电子ღღღ、扩展ღღღ、货运等不同用途方 舱ღღღ； 2ღღღ、可提供各种特殊用途方舱及 各类异型方舱ღღღ，满足市场差异化 需求ღღღ； 3ღღღ、标准方舱外形规范ღღღ，满足军 用型谱要求ღღღ，符合系列化ღღღ、通用 化要求ღღღ； 4ღღღ、采用硬质聚氨酯或芳纶蜂窝 的复合夹芯大板结构ღღღ，轻量化设 计ღღღ，载 荷比高ღღღ； 5ღღღ、制作工艺优良ღღღ，绝热密封效 果好德扑之星appღღღ，具有优良的保温和隔音降 噪品质ღღღ； 6ღღღ、采用独特技术ღღღ，可实现电磁 屏蔽ღღღ、防红外及雷达侦测ღღღ，具有 一定的抗毁伤性能ღღღ；

　　军工领 域ღღღ：陆 军ღღღ、海 军ღღღ、火箭 军ღღღ、后勤 保障部ღღღ、 武警部 队等装 备配套ღღღ、 活动保 障ღღღ。

　　客户需求ღღღ，为客户提供更好的产品和服务ღღღ，建立长期稳定的战略合作关系ღღღ。 公司通过参与招投标ღღღ、竞争性谈判或商业谈判等方式获取订单ღღღ。一般的销售流程为ღღღ：公 司营销中心通过招标网站ღღღ、展会ღღღ、点对点拜访等渠道获取客户需求信息ღღღ，并及时跟进获取客 户采购信息ღღღ，形成技术方案ღღღ，按照客户要求进行报价或者竞标ღღღ，项目中标后公司与客户签订 销售合同ღღღ，按合同约定组织生产并向客户交付产品ღღღ。 4ღღღ、公司属于军工企业ღღღ，已取得涉军业务所需资质 公司主营业务为智能电源设备的研发ღღღ、生产和销售结夜ღღღ。主要产品包括多个系列型号的发电 机组ღღღ、方舱电站ღღღ、拖车电站ღღღ、特种电源车和铝-空电站等ღღღ，同时公司还从事特种车辆及特种 方舱的设计ღღღ、加工制造业务ღღღ。公司为涉军企事业单位ღღღ，属于军工企业ღღღ，截至本说明书出具之 日ღღღ，公司持有涉军业务所需资质ღღღ。 5ღღღ、本次发行符合涉军相关的审批ღღღ、信息披露等要求ღღღ，符合《涉军企事业单位改制重组 上市及上市后资本运作军工事项审查工作管理暂行办法》的监管要求 根据《涉军企事业单位改制重组上市及上市后资本运作军工事项审查工作管理暂行办 法》第五条规定ღღღ，涉军企事业单位实施以下重组行为ღღღ，须履行军工事项审查程序ღღღ： （一）涉军企事业单位及其控股涉军公司发生的合并ღღღ、分立ღღღ、清算注销ღღღ； （二）导致涉军企业实际控制人地位发生变化（含国有股权控制类别变更）的增资扩股ღღღ、 投资主体多元化ღღღ、股权处置（含减资退出ღღღ、在产权交易市场挂牌交易）等行为ღღღ； （三）收购军工资产ღღღ、以军工资产对外投资ღღღ、军工资产对外转让（置换）等ღღღ； （四）其他重大涉军重组行为ღღღ。 第三十三条规定ღღღ，涉军企业在全国中小企业股份转让系统挂牌交易及实施本办法第五条 规定的资本运作行为ღღღ，按本办法履行军工事项审查程序ღღღ。 根据《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》第五条规定ღღღ，“对于涉及国 家秘密的财务信息ღღღ，或者可能间接推断出国家秘密的财务信息ღღღ，公司及下属子公司对外披露 时应当采用代称ღღღ、打包或者汇总等方式ღღღ，按照《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂

　　行办法》的要求进行脱密处理ღღღ；对于无法进行脱密处理ღღღ，或者经脱密处理后仍然存在泄露国 家秘密风险的财务信息ღღღ，军工企业应当依照《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行 办法》的规定ღღღ，向国家相关主管部门或者证券交易所申请豁免披露ღღღ。 鉴于本次发行不属于《涉军企事业单位改制重组上市及上市后资本运作军工事项审查工 作管理暂行办法》规定的资本运作行为ღღღ，亦不存在涉及国家秘密的财务信息ღღღ，本次发行无需 履行军工事项审查程序ღღღ，亦无需向国家相关主管部门或证券交易所申请豁免披露ღღღ，本次发行 符合《涉军企事业单位改制重组上市及上市后资本运作军工事项审查工作管理暂行办法》的 监管要求ღღღ。 6ღღღ、公司及子公司业务开展的合法合规性ღღღ，是否存在超资质范围经营的情况ღღღ，是否存在 受到行业相关主管部门处罚的情形ღღღ，是否需要就本次发行履行行业相关主管部门审批/备案 程序ღღღ，是否符合行业相关主管部门的监管政策要求ღღღ。 （1）公司及子公司业务开展合法合规ღღღ，不存在超资质范围经营的情况ღღღ，不存在受到行 业相关主管部门处罚的情形 发行人及其合并报表内的子公司目前拥有的经营资质方面的证书如下所示ღღღ： 序 公司名 证书名称 证书编号 核发机构 发证日期 有效期 号 称 河南省科学技术 佛光发 高新技术 GR202141002 厅ღღღ、河南省财政厅ღღღ、 2021年10 1 三年 电 企业证书 566 国家税务总局河南 月28日 省税务局 佛光发 企业名称 中国汽车技术研究 2024年2 至2029年 2 0908c 电 代号证书 中心 月28日 5月5日 世界制造 佛光发 中国汽车技术研究 2024年2 至2029年 3 厂识别代 2237c 电 中心 月29日 5月5日 号证书 佛光发 实验室认 中国合格评定国家 2022年6 至2025年 4 CNASL12623 电 可证书 认可委员会 月29日 9月25日 中国国家 佛光发 强制性产 2022年9 至2027年 5 中国质量认证中心 电 品认证证 50791 月22日 2月20日 书 6 佛光发 排污许可 郑州市生态环境局 2022年3 至2027年

　　管部门的监管政策要求 公司涉军相关的审批ღღღ、信息披露等要求ღღღ，参见本小节之“5ღღღ、本次发行符合涉军相关的 审批ღღღ、信息披露等要求ღღღ，符合《涉军企事业单位改制重组上市及上市后资本运作军工事项审 查工作管理暂行办法》的监管要求”ღღღ。本次发行无需履行行业相关主管部门审批/备案程序ღღღ， 符合行业相关主管部门的监管政策要求ღღღ。

　　公司不符合《非上市公众公司监督管理办法》关于合法规范经营ღღღ、公 司治理ღღღ、信息披露ღღღ、发行对象等方面的规定ღღღ。

　　公司存在违规对外担保ღღღ、资金占用或者其他权益被控股股东ღღღ、实际控 制人严重损害的情形ღღღ，且尚未解除或者消除影响的ღღღ。

　　董事会审议通过本定向发行说明书时ღღღ，公司存在尚未完成的普通股ღღღ、 优先股发行ღღღ、可转换公司债券发行ღღღ、重大资产重组和股份回购事宜ღღღ。

　　注ღღღ：2023年度/2023年12月31日财务数据经中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)审计ღღღ，2022年度/2022年12月31日财务数据经大华会计师事务所(特殊普通合伙)审计ღღღ，中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)在对公司2023年财务数据审计过程中ღღღ，对公司因执行《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号）部分科目进行了追溯调整ღღღ，上述调整事项已在公司2023年年度报告中披露ღღღ。

　　一ღღღ、资产负债表主要项目变动分析 （1）资产总额 报告期各期末ღღღ，公司资产总额分别为 133,114.99万元ღღღ、121,274.16万元和 99,558.16万

　　元ღღღ。 2023年末ღღღ，公司资产总额较上年末减少 11,840.82万元ღღღ，下降 8.90%ღღღ。主要原因为货币 资金ღღღ、应收账款ღღღ、存货减少ღღღ：公司 2023年末货币资金较上年末减少 6,242.88万元ღღღ，下降 19.27%ღღღ，主要系公司 2023年度销售商品ღღღ、提供劳务收到的现金较上年度有所下降ღღღ；2023年 客户回款导致应收账款减少ღღღ；2023年军品交付验收导致存货减少ღღღ。 2024年 6月 30日ღღღ，公司资产总额较 2023年末减少 21,716.00万元ღღღ，下降 17.91%ღღღ。主 要原因为货币资金和存货减少ღღღ：2024年上半年供应商应付票据到期兑付ღღღ，所以货币资金减 少 15,450.24万元ღღღ，下降 59.08%ღღღ；同时 2023年年末已交付未验收的产品在 2024年上半年验 收并结转成本致存货减少ღღღ。 （2）应收账款 报告期各期末ღღღ，公司应收账款分别为 12,035.14万元ღღღ、7,591.49万元和 14,550.12万元ღღღ。 2023年末ღღღ，公司应收账款较上年末减少 4,443.65万元ღღღ，下降 36.92%ღღღ，主要为 2023年度客 户回款较多ღღღ；2024年 6月末ღღღ，公司应收账款较 2023年末增加 6,958.63万元ღღღ，增长 91.66%ღღღ， 主要系本期收入增加ღღღ。 （3）预付账款 报告期各期末ღღღ，公司预付账款分别为 659.34万元ღღღ、606.54万元和 650.74万元ღღღ，各期末 预付账款余额变动较小ღღღ。 （4）存货 报告期各期末ღღღ，公司存货分别为 59,503.68万元ღღღ、50,396.53万元和 36,360.11万元ღღღ。 2023年末ღღღ，公司存货较上年末减少 9,107.14万元ღღღ，下降 15.31%ღღღ，主要系军品集中交付 验收ღღღ；2024年 6月末ღღღ，公司存货较 2023年末减少 14,036.43万元ღღღ，下降 27.85%ღღღ，主要系期 初已交付未验收的产品在 2024年上半年验收并结转成本ღღღ。 （5）负债总额 报告期各期末ღღღ，公司负债总额分别为 116,740.40万元ღღღ、97,394.78万元和 74,782.01万元ღღღ。

　　2023年末ღღღ，公司负债总额较上年末减少 19,345.62万元ღღღ，下降 16.57%ღღღ，主要原因为合 同负债ღღღ、短期借款减少ღღღ：公司合同负债主要为军方客户的预收款ღღღ，2023年度受军方客户集 中调拨及交付验收计划影响致合同负债减少 16,208.69万元ღღღ，下降 28.25%ღღღ；2023年度公司 偿还短期借款致年末短期借款减少 4,505.78万元德扑之星appღღღ。 2024年 6月末ღღღ，公司负债总额较 2023年末减少 22,612.77万元ღღღ，下降 23.22%ღღღ，主要原 因为合同负债ღღღ、应付票据减少ღღღ：2024年上半年预收款客户涉及的项目在本期确认收入ღღღ，合 同负债减少 14,890.45万元ღღღ，下降 36.18%ღღღ；2023年度公司支付给供应商货款的应付票据在 2024年上半年票据到期兑付ღღღ，所以应付票据减少 9,297.69万元ღღღ，下降 60.37%ღღღ。 （6）应付账款 报告期各期末ღღღ，公司应付账款分别为 27,420.73万元ღღღ、27,996.34万元和 28,151.14万元ღღღ， 各期末变动较小ღღღ。 （7）归属于母公司所有者的净资产和归属于母公司所有者的每股净资产 报告期各期末结夜ღღღ，公司归属于母公司所有者的净资产分别为 16,374.59万元ღღღ、23,879.38万 元和 24,776.15万元ღღღ，公司归属于母公司所有者的每股净资产分别为 1.55元/股ღღღ、2.27元/股ღღღ、 2.35元/股ღღღ。 2023年末ღღღ，公司归属于母公司所有者的净资产较上年末增加 7,504.80万元ღღღ，增长 45.83%ღღღ，2024年 6月末ღღღ，公司归属于母公司所有者的净资产较 2023年末增加 896.77万元ღღღ， 主要系公司经营盈利所致ღღღ；报告期内ღღღ，公司股本无变化ღღღ，公司归属于母公司所有者的每股净 资产随公司净资产金额变动而相应变动ღღღ。 （8）资产负债率 报告期各期末ღღღ，公司资产负债率分别为 87.70%ღღღ、80.31%和 75.11%ღღღ，呈递减趋势ღღღ，主要 系公司合同负债减少ღღღ。 （9）流动比率和速动比率 报告期各期末ღღღ，公司流动比率分别为 0.97ღღღ、0.98和 0.98ღღღ，速动比率分别为 0.42ღღღ、0.40

　　和 0.41ღღღ，各期末基本持平ღღღ。 二ღღღ、与利润表相关的主要财务数据和指标变动分析 （1）营业收入 报告期各期ღღღ，公司营业收入分别为 35,696.66万元ღღღ、60,372.74万元和 34,682.53万元ღღღ。 公司 2023年度营业收入较 2022年度增加 24,676.08万元ღღღ，增长 69.13%ღღღ；2024年 1月-6月 较上年同期增加 3,264.21万元ღღღ，增长 10.39%ღღღ。 2023年度营业收入较 2022年度增长幅度较大主要原因为 2022年度受军方系统配套采 购及调拨计划和客观事件等因素的影响ღღღ，导致公司 2022年度军工领域收入基数较低ღღღ，2023 年公司的经营活动逐渐恢复正常ღღღ，收入较上年度大幅增加ღღღ。 （2）归属于母公司所有者的净利润 报告期各期ღღღ，公司归属于母公司所有者的净利润分别为-2,199.58万元ღღღ、6,269.57万元和 2,793.97万元ღღღ。 2023年度公司归属于母公司所有者的净利润较 2022年度增加 8,469.15万元ღღღ，主要原因 为 2023年度收入较 2022年度大幅增长所致ღღღ。2024年 1月-6月公司归属于母公司所有者的 净利润较上年同期减少 1,410.43万元ღღღ，主要原因为 2024年 1-6月公司毛利率较低的民品收 入占比较高导致整体毛利率有所下降ღღღ。 （3）毛利率 报告期各期ღღღ，公司的毛利率分别为 16.20%ღღღ、21.90%和 18.99%ღღღ。2023年度公司毛利率较 2022年度增加了5.70个百分点ღღღ，主要原因为 2023年度毛利率相对较高的军品收入占比较高ღღღ， 毛利率有所增长ღღღ。 2024年 1月-6月ღღღ，公司毛利率较 2023年度下降 2.91个百分点ღღღ，主要原因为 2024年 1 月-6月毛利率相对较低的民品收入占比上升ღღღ，毛利率有所下降ღღღ。 （4）每股收益 报告期各期ღღღ，公司每股收益分别为-0.21元/股ღღღ、0.59元/股和 0.27元/股ღღღ。公司 2023年度

　　每股收益较 2022年度增加了 0.80元/股ღღღ，主要原因为 2022年收入基数较低ღღღ，净利润为负ღღღ， 每股收益为负ღღღ，2023年度收入大幅增长且毛利贡献较高的军品收入占比较大ღღღ，所以公司每 股收益增加ღღღ；2024年 1月-6月每股收益较 2023年度下降ღღღ，主要为 2024年 1月-6月民品收 入占比上升导致利润有所下降ღღღ，所以公司每股收益有所下降ღღღ。 （5）加权平均净资产收益率 报告期各期ღღღ，公司的加权平均净资产收益率（依据归属于母公司所有者的净利润计算） 分别为-12.53%ღღღ、32.12%和 11.19%ღღღ。2023年度公司的加权平均净资产收益率较 2022年度增 加了 44.65个百分点ღღღ，主要系归属于母公司所有者的净利润增加ღღღ。 三ღღღ、与现金流量表相关的主要财务数据和指标变动分析 （1）经营活动产生的现金流量净额 报告期各期ღღღ，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 18,398.73万元ღღღ、6,576.78万元 和-9,222.55万元ღღღ。公司 2023年度经营活动产生的现金流量净额较 2022年度减少 11,821.95 万元ღღღ，下降 64.25%ღღღ，主要原因为受军方客户结算方式影响ღღღ，公司军工领域部分客户会根据 合同约定的节点在签订合同ღღღ、产品验收合格后支付部分货款ღღღ，2023年度公司军工领域预收 的客户货款减少ღღღ。 （2）每股经营活动产生的现金流量净额 报告期各期ღღღ，公司每股经营活动产生的现金流量净额分别为 1.75元/股ღღღ、0.62元/股ღღღ、-0.88 元/股ღღღ，公司报告期内股本无变化ღღღ，该变动趋势和经营活动产生的现金流量净额变动趋势一 致ღღღ。 （3）应收账款周转率 报告期各期ღღღ，公司应收账款周转率分别为 2.95ღღღ、5.42和 2.75ღღღ。公司 2023年度应收账款 周转率较 2022年度增加 2.47ღღღ，增长 83.73%ღღღ，主要原因为 2023年度营业收入较 2022年增长 幅度较大ღღღ，增长 69.13%ღღღ，同时 2023年客户回款较多ღღღ，2023年 12月 31日应收账款较 2022 年 12月 31日减少 36.92%ღღღ。

　　（4）存货周转率 报告期各期ღღღ，公司存货周转率分别为 0.63ღღღ、0.81和 0.61ღღღ。公司 2023年度存货周转率较 2022年度增加 0.18ღღღ，增长 29.11%ღღღ，主要原因为 2023年度营业收入较 2022年度大幅增长导 致营业成本增加ღღღ，同时 2023年 12月 31日存货较 2022年 12月 31日减少 15.31%ღღღ。

　　为了保持公司业务持续稳步增长ღღღ，优化公司财务结构ღღღ，降低企业经营风险ღღღ，本次股票发 行所募集的资金用于补充公司的流动资金ღღღ，有助于公司日常业务开展ღღღ，提高公司盈利能力和 抗风险能力德扑之星appღღღ，促进公司业务持续ღღღ、稳定ღღღ、长期发展ღღღ。

　　1ღღღ、公司章程对优先认购安排的规定 公司现行有效的《公司章程》第十五条约定ღღღ：“公司非公开发行股票时ღღღ，同等条件下ღღღ， 公司股东无优先认购权ღღღ。”因此ღღღ，本次定向发行现有股东不享有优先认购权ღღღ。 2ღღღ、本次发行优先认购安排 本次发行现有股东不享有优先认购权ღღღ。公司第一届董事会第十四次会议审议通过了《关 于公司在册股东无本次发行股份优先认购权的议案》ღღღ，议案明确本次股票定向发行对在册股 东不做优先认购安排ღღღ，公司在册股东对本次发行的股票不享有优先认购权ღღღ。公司第一届监事 会第九次会议审议通过了《关于公司在册股东无本次发行股份优先认购权的议案》ღღღ，议案明 确本次股票定向发行对在册股东不做优先认购安排ღღღ，公司在册股东对本次发行的股票不享有 优先认购权ღღღ。上述议案已经公司 2024年第二次临时股东大会审议通过ღღღ，本次发行现有股东 不享有优先认购权ღღღ。 3ღღღ、本次发行优先认购安排的合法合规性

　　本次发行现有股东不享有优先认购权ღღღ，符合《公司法》《非上市公众公司监督管理办法》 和《全国中小企业股份转让系统股票定向发行规则》等法律法规和规范性文件的规定ღღღ。

　　本次股票发行对象共 2名ღღღ，为雷红红和郑州天健人才创业投资基金合伙企业（有限合 伙）ღღღ。 1ღღღ、 发行对象基本信息如下ღღღ： （1） 雷红红 姓名 雷红红 国家或地区 中国 性别 女 出生日期 1970年 6月 15日 是否拥有境外 否 居留权 学历 大专 任职情况 董事长兼总经理 高级经济师ღღღ、高级工程师ღღღ，北京大学 EMBAღღღ。1990年 9月至 1995年 9月ღღღ， 任河南省体育服务中心员工ღღღ；1995年 9月至 2022年 3月历任郑州佛光发 电设备有限公司董事长ღღღ、执行董事ღღღ、总经理ღღღ；2002年 9月至 2011年 1月ღღღ， 任北京世纪康华电气科技有限公司董事ღღღ；2003年 12月至 2022年 4月ღღღ，任 郑州创成实业有限公司董事长ღღღ、经理ღღღ；2004年 2月至 2019年 5月ღღღ，任郑 州高新建设集团有限公司监事ღღღ；2015年 9月至 2023年 6月ღღღ，任北京世纪 花蕾教育咨询有限公司任执行董事ღღღ、经理ღღღ，2023年 6月至今任北京世纪花 职业经历 蕾教育咨询有限公司任执行董事ღღღ；2016年 3月至 2020年 8月ღღღ，任北京铝 空新能源技术研究院执行董事ღღღ、经理ღღღ；2016年 11月至 2021年 3月ღღღ，任北 京雷神金刚变形车科技有限公司监事ღღღ；2016年 12月至 2021年 3月ღღღ，任砺 剑神冕科技（深圳）有限公司董事长ღღღ；2019年 8月至今ღღღ，任洛阳储变电系 统有限公司监事会主席ღღღ；2020年 12月至今ღღღ，任佛光装备制造（洛阳）有 限公司执行董事兼总经理ღღღ；2022年 3月至今担任郑州佛光发电设备股份有 限公司董事长兼总经理ღღღ。 （2） 郑州天健人才创业投资基金合伙企业（有限合伙）

　　高级经济师ღღღ、高级工程师ღღღ，北京大学 EMBAღღღ。1990年 9月至 1995年 9月ღღღ， 任河南省体育服务中心员工ღღღ；1995年 9月至 2022年 3月历任郑州佛光发 电设备有限公司董事长ღღღ、执行董事ღღღ、总经理ღღღ；2002年 9月至 2011年 1月ღღღ， 任北京世纪康华电气科技有限公司董事ღღღ；2003年 12月至 2022年 4月ღღღ，任 郑州创成实业有限公司董事长ღღღ、经理ღღღ；2004年 2月至 2019年 5月ღღღ，任郑 州高新建设集团有限公司监事ღღღ；2015年 9月至 2023年 6月ღღღ，任北京世纪 花蕾教育咨询有限公司任执行董事ღღღ、经理ღღღ，2023年 6月至今任北京世纪花 蕾教育咨询有限公司任执行董事ღღღ；2016年 3月至 2020年 8月ღღღ，任北京铝 空新能源技术研究院执行董事ღღღ、经理ღღღ；2016年 11月至 2021年 3月ღღღ，任北 京雷神金刚变形车科技有限公司监事ღღღ；2016年 12月至 2021年 3月ღღღ，任砺 剑神冕科技（深圳）有限公司董事长ღღღ；2019年 8月至今ღღღ，任洛阳储变电系 统有限公司监事会主席ღღღ；2020年 12月至今德扑之星appღღღ，任佛光装备制造（洛阳）有 限公司执行董事兼总经理ღღღ；2022年 3月至今担任郑州佛光发电设备股份有 限公司董事长兼总经理ღღღ。

　　许可项目ღღღ：以私募基金从事股权投资ღღღ、投资管理ღღღ、资产管理等活动（须 在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）（依法 须经批准的项目ღღღ，经相关部门批准后方可开展经营活动ღღღ，具体经营项目 以相关部门批准文件或许可证件为准）

　　郑州高新产业投资基金有限公司（登记编号ღღღ：P1071544ღღღ；登记时间ღღღ： 2020-11-25）

　　2ღღღ、投资者适当性 （1）发行对象不属于失信联合惩戒对象 经检索“国家企业信用信息公示系统”（）德扑之星appღღღ、“信用中国” （）ღღღ、“中国证券监督管理委员会证券期货市场失信记录查询 平台”（）ღღღ、“全国人民法院被执行人信息查询” （）ღღღ、“全国法院失信被执行人名单信息公布与查询网” （）等相关网站ღღღ，截至本定向发行说明书出具之日ღღღ，本次发行 对象不存在被列入失信被执行人的情形ღღღ，不属于《全国中小企业股份转让系统诚信监督管理 指引》中提及的失信联合惩戒对象的情形ღღღ。本次发行对象最近二十四个月内不存在受到中国 证监会行政处罚ღღღ，最近十二个月内不存在受到全国股转公司公开谴责的情形ღღღ。 （2）不属于持股平台 本次定向发行的认购对象不存在持股平台的情形ღღღ。 （3）不存在股权代持 本次发行对象参与认购公司本次发行的股份相应出资资金为其自有及合法自筹资金ღღღ，相 关股份均为其真实持有ღღღ，不存在通过委托持股ღღღ、信托持股或其他协议安排代他人持有发行方 股份的情形ღღღ。 （4）发行对象存在私募投资基金 郑州天健人才创业投资基金合伙企业（有限合伙）已完成私募基金备案ღღღ，基金编号为ღღღ： SAET69ღღღ，其管理人为郑州高新产业投资基金有限公司ღღღ，已完成私募基金管理人登记程序ღღღ， 登记编号为ღღღ：P1071544ღღღ。 （5）不存在境外投资者 本次发行对象不存在境外投资者ღღღ。 公司已明确发行对象范围ღღღ，认购对象符合《管理办法》《投资者适当性管理办法》等有 关投资者适当性的要求ღღღ。

　　3ღღღ、发行对象与挂牌公司ღღღ、董事ღღღ、监事ღღღ、高级管理人员ღღღ、主要股东的关联关系 公司本次定向发行对象雷红红为公司实际控制人ღღღ，雷红红与张钧为夫妻关系ღღღ，并担任郑 州佛光发电设备股份有限公司董事长兼总经理ღღღ。除此之外德扑之星appღღღ，发行对象与挂牌公司ღღღ、董事ღღღ、监 事ღღღ、高级管理人员ღღღ、其他主要股东之间不存在关联关系ღღღ。

　　1ღღღ、发行对象认购资金来源 本次发行对象认购资金来源于自有及合法自筹资金ღღღ，不存在委托持股等情形ღღღ，不存在直 接或间接的股权代持情形ღღღ，本次定向发行对象的认购资金来源合法合规ღღღ。 2ღღღ、发行对象是否存在股份代持的情况 发行对象不存在通过委托持股ღღღ、信托持股或其他协议安排代他人认购公司股份的情形ღღღ。

　　根据中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的中兴华审字（2024）第011297号《审 计报告》ღღღ，截至2023年12月31日ღღღ，归属于公司股东的每股净资产为2.27元ღღღ，基本每股收益为 0.59元ღღღ。截至2024年6月30日ღღღ，公司未经审计的归属于挂牌公司股东的每股净资产为2.35元ღღღ， 基本每股收益为0.27元ღღღ。 本次定向发行的发行价格为10.00元/股ღღღ，本次定向发行价格不低于经审计的公司每股净 资产ღღღ。 （2）股票二级市场交易价格 公司股票转让方式为集合竞价转让ღღღ。公司自挂牌以来ღღღ，没有二级交易记录ღღღ，因此本次定 向发行不参考二级市场的交易价格ღღღ。 （3）前次发行价格 公司自挂牌以来ღღღ，未进行过股票定向发行ღღღ，无前次发行价格作为参考ღღღ。 （4）报告期内权益分派情况 公司报告期内共进行过1次权益分派ღღღ： 报告期内权益分派为2023年年度权益分派ღღღ，具体方案为ღღღ：以公司现有总股本105,400,000 股为基数ღღღ，向全体股东每10股派1.80元人民币现金ღღღ，该权益分派已于2024年5月29日实施完 毕ღღღ，本次发行价格已考虑上述权益分派的因素ღღღ。 （5）同行业可比公司情况 公司是一家专注于智能电源装备的研发ღღღ、生产和销售的国家级高新技术企业ღღღ，根据《公 开转让说明书》ღღღ，目前与公司在产品形态ღღღ、客户群体与业务模式较为相似的同行业可比公司 包括泰豪科技（600590）ღღღ、科泰电源（300153）和首帆动力（832266）ღღღ。截至2024年7月末ღღღ， 公司同行业可比公司的市盈率数据如下ღღღ： 公司名称 代码 市盈率 日期泰豪科技600590 55.86 2024/7/31科泰电源300153 58.01 2024/7/31 首帆动力 832266 13.64 2024/7/31

　　董事会决议日至新增股票登记日期间ღღღ，公司不会发生权益分派ღღღ，不会导致发行数量和发 行价格做相应调整ღღღ。